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　　一级建造师《工程经济》是一建考试的公共科目，其涉及考点较多且杂。建议考生复习时将知识点进行分类记忆，并配合习题加强练习。今天，优路教育将2021年一建《工程经济》核心考点：设备购买产生的现金流分析，分享给大家，希望能助你一臂之力。

　　设备购买产生的现金流分析

　　当确定要更新设备时，需要进一步进行购买方案和租赁方案的比选。

　　这个阶段的方案比选中，仍然采用的是哪种方案产生的成本最低（现金流出最少）的思路。

　　所以有必要先了解下购置设备产生的现金流出。

　　当购买一台设备时，企业首先要比选融资方案（方案比选无处不在），即是否贷款购买。

　　1、不贷款；

　　2、贷款一定的比例；

　　3、全额贷款。

　　（1）不贷款，全额付款的现金流量分析：

　　流出：

　　1）自有资金的现金流出（数额上等于购置费）；

　　2）经营成本；

　　3）营业税；

　　4）所得税（要额外考虑折旧的抵税效果）。

　　流入：

　　1）经营收入

　　补充：利息、折旧费用的抵税效果。

　　具有抵税效果的是构成成本的科目，当存在利息和折旧费时，总成本增加，会导致利润减少，所得税减少。

　　站在对税后利润现金流影响的角度，企业真正由于费用增加导致的现金流出，实际上是：

　　折旧费（或者利息）（1-所得税）

　　但是抵税仅仅限于成本费用类内容，不构成费用的项目不能抵税，如偿还贷款本金的支出。

　　（2）全额贷款的现金流量分析

　　流出：

　　1）偿还贷款本金；（数额上等于购置费）

　　2）经营成本

　　3）利息

　　4）营业税

　　5）所得税（额外考虑利息、折旧费的抵税）

　　流入：

　　经营收入

　　（3）部分贷款的现金流量分析（最常见）

　　流出：

　　1）偿还贷款本金（部分）；

　　2）自有资金支付；

　　以上2项之和等于设备购置费

　　3）经营成本；

　　4）利息（部分）；

　　5）营业税；

　　6）所得税（额外考虑部分利息、折旧费的抵税）。

　　流入：

　　经营收入

　　在贷款购买设备的模式下，不管是全额贷款还是部分贷款，贷款本金的偿还和自有资金的绝对值之和等于设备购置费的支出，但是，贷款本金的偿还和自有资金的支付发生在不同的时点，如果要考虑资金的时间价值，则需要明确贷款部分的偿还时间。

　　净现金流量=营业收入-设备购置费-经营成本-贷款利息-与营业相关的税金-所得税或净现金流量

　　=营业收入-设备购置费-经营成本-贷款利息-与营业相关的税金-所得税率×（营业收入-经营成本-折旧-贷款利息-与营业相关的税金）